中國保護臭氧層承諾臨近“履約期”，政府頻頻出手。

8月9日下午，國家生態環境部大氣環境司組織召開了《2024年度全國HFCs配額總量設定與分配實施方案》初稿行業交流會，就HFC配額方案與生產和消費行業進行交流。

時間緊 存異議

【資料圖】

“根據相關規定，從今年10月份開始，國內的各氟化工企業，需要就各自制冷劑的配額進行申請。但是截至目前，配額分配的征求意見稿還未定。從時間來說，已經非常緊張了。”8月9日晚間，參與此次會議的某氟化工上市公司對證券時報·e公司稱。

據悉，HFCs制冷劑為目前我國正在發展的第三代主流制冷劑，主要用于空調、冰箱、汽車等設備制冷系統。根據《蒙特利爾議定書》基加利修正案，我國HFCs生產量和消費量將在2020~2022年平均值的基礎上，于2024年凍結，2029年開始削減。

另外，我國應當于2015年削減第二代制冷劑至基線水平的90%，于2020年削減至基線水平的65%，2025年削減至32.5%，2030年削減至2.5%，并于2040年將其完全淘汰。

“此次會議聽取了不同氟化工企業的訴求，從討論稿的內容來看，二代制冷劑占比多，三代制冷劑占比少的企業，可能會受到較大的影響。所以，這類企業在此次會議上對初稿對出了提出異議。”上述氟化工企業對稱，“我們公司的訴求是，公平公正、尊重市場規律，遵守歷史。”

同日晚間，另一家參會的A股氟化工上市公司對e公司稱，“從今日召開會議的內容來看，主要特點是，在配額額度總量核定的基礎上可以調劑，譬如說，GWP值高的R143品種，可以調劑為GWP值低的R32品種，但是，GWP值低的品種，不能調整為GWP值高的品種”。

這種調整為帶來怎樣的影響呢？上述氟化工企業稱，過去3年，各家氟化工企業的生產銷售量都已經定了，配額也是按照這個為基礎來制定，在總量控制的背景下，三代制冷劑的漲價是大勢所趨。但是，這種品種之間的額度調劑，不會造成某個品種供應緊張，從而帶來暴漲的情況，趨勢會相對平穩。

此次《2024年度全國HFCs配額總量設定與分配實施方案》初稿行業交流會結束后，一份“三代制冷劑配額方案會議紀要”在業界不脛而走。對于相關內容的真實性，e公司也對此進行求證，相關公司對此或“不置與否”、或稱“大致內容是對的，但最終分配方案存在變數”。

此次會議“網傳版本”的會議主要內容

1.國家基線水平：2020-2022年HFCs受控用途生產量平均值+HCFCs生產量基線水平的65%

2.使用量=生產量+進口量(進口量平均值的1.2倍)-出口量(出口平均值)

3.內用生產配額與生產配額按照HFCs品種以實物噸為單位發放

4.進口配額以二氧化碳當量為單位發放，不限制HFCs進口種類，多出的20%分配對象為當年未獲得進口配額的單位，以審批單形式發放。

調整原則：

1. 用于調整的配額為當年未使用的；

2.調整后的量不得超過裝置環評生產能力

3.同一品種配額可以等量替換

4. 不同品種配額遵循：不增加二氧化碳當量，低GWP值品種不得調為高GWP值品種，調增后的配額量不超過環評能力的50%，HFC23不得調整為其他品種

其他：

1. 2022年12月31日以后投產的受控用途生產裝置不發放2024年生產配額和內用生產配額，允許通過與其他單位調整獲取配額

2.原料用途產品不受數量限制

3.生態環境部有權對生產配額，內用生產配額和進口配額進行統一調整

機構資金先搶為敬

“總體來說，此次會議還是超過了預期，總量控制上比大家原本預期要少。但是，還有很多細節方面，在今日召開的會議上還沒有確定。”8月9日晚間，一家券商分析師對證券時報·e公司稱。

雖說方案尚未確定，但是，產業鏈相關的上市公司，已經先漲為敬。二級市場顯示，近日，包括巨化股份、永和股份、三美股份、聯創股份、昊華科技、金石資源等上市公司，紛紛上漲。

其中，三美股份一度上演2連板，公司在8月9日晚間異動公告中稱，目前，公司內部生產經營秩序正常，公司日常經營情況未發生重大變化。

8月9日晚，三美股份的龍虎榜顯示，買入金額前5名營業部中，機構專用席位占據了4個，另一個席位為滬股通專用。合計買入金額1.88億元。

另外，巨化股份8月8日晚龍虎榜顯示，買入金額前5名營業部中，2家機構專用席位買入了近9000萬元，滬股通買入3000余萬元。

值得一提的是，今年6月，生態環境部、工業和信息化部聯合印發了《中國消耗臭氧層物質替代品推薦名錄》，生態環境部大氣環境司有關負責人就上述《名錄》發布的背景和主要內容等，并回答提問。

當時，生態環境部大氣環境司負責人介紹，目前，我國正在開展最后一類ODS含氫氯氟烴的淘汰和替代工作，并已實現2013年凍結、2015年削減10%和2020年削減35%的目標，正在向2025年削減67.5%的目標加速邁進。目前在我國有生產和使用的HCFCs共5種，其中HCFC-22、HCFC-141b、HCFC-142b三種物質占全國HCFCs生產總量的99%。

據悉，由于市場預期第三代制冷劑配額年內落地，國內氟化工企業由前三年的大規模擴產(爭搶配額)，正逐步回歸理性競爭。此外，受厄爾尼諾現象影響，全球多地高溫，氟化工最大下游氟制冷劑需求旺盛，部分制冷劑的品種價格，已經開始觸底反彈。

譬如主流三代品種R32，目前，國內氟化工企業的R32，主流報價為1.5-1.5萬元，而在去年低點時，R32的價格，1.2-1.3萬元/噸。根據相關機構此前的測算，R32的生產成本價在1.8萬元/噸，賣一噸虧一噸，是過去3年氟化工企業配額爭奪的真實寫照。

近日，開源證券研報指出，氟化工全產業鏈將進入長景氣周期，從資源端的螢石，到碳中和最為徹底的行業之一制冷劑，以及受益于需求迸發的高端氟材料、含氟精細化學品等氟化工各個環節均具有較大發展潛力。

產業鏈上市公司“含金量”幾何

我國已成為全球最大的氟化工生產和消費國，在“以銷定額”政策的大背景下，產能較大的頭部企業具有明顯的競爭優勢。

R32方面，截至2021年底，我國R32產能合計為49.9萬噸，前三名分別為巨化股份、東岳集團和山東華安，產能占比分別為26.05%、12.02%和10.02%。R134a方面，截至2021年底，我國R134a產能為38.8萬噸，產能前三名為巨化股份、三美股份和中化太倉，產能占比分別為18.04%、16.75%、10.31%。R125方面，截至2021年底，我國R125產能為36.9萬噸，前三名為東岳集團、三美股份和巨化股份，產能占比分別為15.72%、14.09%、13.55%。

制冷劑的直接上游是氫氟酸，源頭為螢石。從螢石到氫氟酸，大致生成比例為2.3:1，即每噸氫氟酸單耗螢石2.3噸。

根據公開資料，巨化股份、三美股份、永和股份、中欣氟材等，各自擁有的氫氟酸產能約10萬噸、13.1萬噸、8.5萬噸，5萬噸。今年7月底，規劃產能30萬噸的內蒙古金鄂博氟化工有限公司一期項目(12萬噸)已經投料試車，其中，金石資源持股51%。

螢石，又稱“氟石”，為類“稀土”稀缺資源，我國戰略性礦產。我國螢石資源儲量占全球總儲量的比例約為15%，2021年的產量450萬噸，占世界產量的57.1%，在全球螢石行業中占據重要地位。

作為國內最大的螢石礦生產企業，金石資源擁有儲量為2700萬噸；永和股份探明螢石保有資源儲量為329萬噸礦石量；中欣氟材儲量大約在60多萬噸左右。

另外，白云鄂博礦是我國重要的鐵、稀土、鈮共生礦，并伴生約1.3億噸的螢石資源。為了發揮白云鄂博鐵礦資源優勢，有效綜合回收利用尾礦伴生螢石等資源、2021年，金石資源作為技術提供方，與包鋼股份、永和制冷、龍大集團，合資成立內蒙古包鋼金石選礦有限公司。其中，包鋼股份持股51%、金石資源持股43%、永和股份持股3%、龍大集團持股3%。

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