兄弟姐妹們啊，今天的市場，又是慘淡的一天，相信你們都掙錢了吧。

(資料圖片)

三大指數直接低開，醫藥板塊還沒殺完，又“殺了”中興通訊，直接閃崩跌停。

截止收盤滬指跌0.59%，深成指跌0.83%，創業板指跌1%。兩市共1488只個股上漲，3593只個股下跌，北向資金凈賣出25億元。

一起看看原因。

其中，中興通訊閃崩跌停。泰勒找到了市場流傳的兩個原因。第一個是有說是下調了Q2業績指引，另一個是說德國那邊正在評估某些設備是否應該被禁止進入其電信網絡

券商老師第一時間也做了解讀。

【信達通信蔣穎團隊】中興通訊：基本面穩定，經營情況逐步向好！5G業務以及算力業務均邊際改善！繼續推薦！

今日中興回調較大，主要是市場對公司二季報預期不一致導致，同時擔憂公司再次受到制裁，我們重申二季度業績持續改善，同時公司并未被制裁！

公司在自研芯片、自研操作系統、自研數據庫等方面均實力強勁，公司通過自研芯片賦能服務器、交換機、路由器等全算力產業鏈。公司2019年7nm自研芯片已商用并實現規模量產，下一代5nm芯片正在導入，在無線設備、承載網設備、固網接入設備等產品上實現核心自研芯片的替代，高端數通產品已全面支持自研CPU，同時采用Chiplet技術自研DPU。隨著自研芯片裝載率的提升，公司盈利能力有望持續提升！繼續推薦被嚴重低估的中國研發實力雄厚的高科技龍頭！

【天風通信】中興通訊大跌點評：基本面正常，持續看好AI算力+網絡+芯片底座龍頭價值，堅定推薦。

市場擔心公司q2經營情況，我們認為產業趨勢和基本面并未發生變化，重申推薦中興邏輯：

1、主線長期受益：比較下來，AI是未來幾年為數不多的確定性景氣加速上行的方向，仍會是市場主線。中興是ICT最核心標的，計算+通信+芯片綜合能力最強的上市公司，未來將長期受益AI&數字經濟浪潮。

2、去偽存真（訂單落地和彈性依次為gpu，800g光模塊，服務器，pcb）：普漲過后進入去偽存真階段，Q2業績將是重要分水嶺。互聯網裁員、半導體降薪、政府集采依舊偏弱，反觀運營商的5G基站集采顯著超預期+云算力投入快速增長，中興無疑最受益，即業績增長確定性強，結合位置和估值，將是后續AI主線可選稀缺標的。

3、關于能力：全球通信設備商經歷數十年殘酷競爭，中興依舊在收入和利潤持續創新高，每年研發投入200億以上，芯片持續突破，并且基站芯片、射頻芯片、交換芯片、傳輸芯片、fpga` 服務器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持續提升，有望在毛利率和利潤端持續體現。

4、關于治理：沒有內耗和派系之爭，權責分明，激勵兌現，干勁十足，合規干凈。治理和經營效率明顯改善。

5、整體看，全球通信設備商經歷數十年殘酷競爭，中興依舊在收入和利潤持續創新高，5G份額穩中有升，同時迎來AI科技巨大變革下，通信和算力打開長期成長空間。另外，中興是A股上市公司里芯片能力最強的，并且充分體現于利潤端。因此，結合公司增長持續性和穩定性，我們認為中興合理估值25-30倍，結合大的行業貝塔以及芯片，我們估計能到30-40倍。

醫藥股繼續暴跌。

這個原因也很簡單，反腐風暴。中央紀委國家監委網站今年曾披露一個案例。一臺進口價1500萬元的醫療器械直線加速器，醫院以3520萬元買入，中間的回扣，居然被醫院院長吃掉1600萬元！

據不完全統計，8月以來短短數日間，至少有10場即將舉辦的醫藥行業學術會議、論壇等宣布延期。此外，還有部分學習班、培訓班也在近日宣布延期舉辦。

還有醫藥代表在群里說，“有人銷筆記，有人避風頭”“講課費想給都給不出去”“我們有些會議都暫緩了，你們的活動有受影響嗎？”諸多醫藥代表“分享”著各自省份最新的反腐動態，忐忑與緊張四溢蔓延。

8月2日，市場有傳言稱恒瑞醫藥“深圳辦公室被端”“數據被拿走”等。恒瑞醫藥早間在互動平臺再次回應：沒有網傳情形，經營管理正常。

地產股也暴跌。兩個方面的影響。第一是李嘉誠7折拋售香港的房產。旗下新樓盤“親海駅II” 項目公布了首張價單，其中，最便宜的開放式單位實用面積210平方呎（約合19.5平方米），扣除18%折扣后，折實售價為290萬港元，折實呎價13810港元（約合14.87萬港元/平方米）。這一售價較周邊二手房均價約便宜3成。

第二個是碧桂園的事情。市場有一些傳聞，不過收盤前回應了，“佛山市副市長帶隊的工作組進駐碧桂園”傳言不屬實。

港股還有個“殺豬盤”，惠陶集團，崩了97%！該股此前持續走高，股價5月以來最大漲幅超900%。還是A股好，不會一天就虧完。

據悉，惠陶集團股權集中度較高。截至3月31日，該公司第一大控股股東呂文華持股比例高達61.73%，經過4月3日的配股后，呂文華個人持股比例降至51.44%。公司僅有少量股票在外流通，因此少量股票交易也能引起股價大幅走高。

這也是港股的老套路了。港股中大部分股價出現暴跌的個股，都有“老千股”的特征。“老千股”的典型特征是股權集中度高，少盈利，少分紅，頻繁的資本運作，包括配股、供股等，以及股價低，市值小，且波動大。

祝福A股，祝福大家，泰勒去送外賣。

（文章來源：中國基金報）

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