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近期，市場較為震蕩，金鷹基金表示，央行上周降準(zhǔn)提振政策和經(jīng)濟改善預(yù)期，A股在基本面支撐下，回調(diào)空間有限，市場波動或有望收斂。近日公布的1-2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)較好的修復(fù)態(tài)勢，3-4月的上市公司一季報窗口期，也將提升市場對基本面的關(guān)注度，屆時盈利主導(dǎo)性將得到增強，一改2月以來行業(yè)輪動較快的市場風(fēng)格，市場或有望凝聚新主線。

金鷹基金表示，海外方面，歐美銀行系統(tǒng)需消化流動性風(fēng)險帶來的擔(dān)憂情緒，3月美聯(lián)儲加息25BP仍是大概率事件，觀察加息點陣圖是否有所變化，或能明確未來外圍緊縮的節(jié)奏。

后續(xù)關(guān)注的行業(yè)上，金鷹基金表示，短期主題機會層出不窮，輪動較快，后續(xù)市場主線需要明確的經(jīng)濟基本面來確認(rèn)各行業(yè)之間的差異，關(guān)注3-4月上市公司一季報、高頻數(shù)據(jù)對經(jīng)濟景氣度的確認(rèn)。在輪動較快的市場，建議抱緊自己能看清基本面回暖方向且估值有性價比的確定性品種，自下而上擇股，適當(dāng)兼顧估值。

中期來看，金鷹基金建議均衡應(yīng)對。科技方面，信創(chuàng)、航天航空、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、自動化設(shè)備等是自主可控發(fā)展的重要領(lǐng)域。消費方面，建議關(guān)注需求場景恢復(fù)下，仍具有自身行業(yè)發(fā)展動能(低滲透率、產(chǎn)品升級)的消費領(lǐng)域(如白酒、免稅、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美)。穩(wěn)增長方面，后續(xù)需求端刺激政策有望跟進(jìn)，但從政策效果而言，竣工端好于新開工端，穩(wěn)增長主線仍建議優(yōu)先考慮地產(chǎn)竣工鏈(包括廚電、消費建材、家裝家居)。

就債券市場機會而言，金鷹基金表示，經(jīng)濟復(fù)蘇周期中，債券收益率或仍有再次上行風(fēng)險，考慮基本面背景上行空間有限，建議謹(jǐn)慎控制久期，同時把握交易性機會。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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