今年上半年，我國光伏產業發展勢頭強勁，各項指標均呈快速增長態勢。國家統計局數據顯示，7月份太陽能電池產品產量同比增長65.1%。另外，8月14日，晶科能源(688223.SH)發布半年報，上半年凈利潤增長逾三倍，可謂業績炸裂。國泰君安研報顯示，光伏產業鏈價格已趨于穩定，下游客戶開始增加訂單，9-11月為國內需求旺季，將帶動行業排產持續提升。

最新數據顯示，今年上半年，我國光伏發電累計達2663億千瓦時，同比增長約30%，新增發電裝機規模7842萬千瓦，同比增長154%，基本與去年全年數據相當。截至6月底，光伏發電累計裝機規模約4.7億千瓦，已超過水電成為我國裝機規模第二大電源。

投資方面，今年上半年，我國光伏發電完成投資超過1300億元，約占全部可再生能源完成投資的50%。出口方面，上半年，我國光伏產品出口總額達到289.2億美元，同比增長11.6%，有效助力外貿提質升級。

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今年上半年，我國光伏產業鏈各環節均在快速增長，全國多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超過65%。同時，光伏設備的智能化、綠色化水平也在不斷提升，進一步降本增效，推動產業迭代升級。

從2023年半年報或業績快報看，多家光伏企業上半年實現產銷兩旺。其中，晶科能源、歐晶科技、清源股份、鈞達股份等公司預告凈利潤增長上限超300%。

8月14日晚間，晶科能源披露2023年半年報，財報數據堪稱靚麗：上半年，實現營業收入536.24億元，同比增長60.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤38.43億元，同比飆漲324.58%;經營性現金流55.72億元，同比大漲149.81%。

從銷售數據看，晶科能源上半年共向全球銷售了33.1GW光伏產品，其中組件約30.8GW，N 型組件約16.4GW。第三季度，公司組件出貨預期為19-21GW。基于對下半年產業鏈價格企穩、終端需求持續釋放及新建N型產能投產的看好，晶科能源宣布將2023年全年組件出貨預期上調至70-75GW。

8月2日晚，“光伏茅”隆基綠能發布2023年半年度業績快報。經初步核算，隆基綠能2023年半年度實現營業總收入646.64億元，同比增長28.26%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤91.79億元，同比增長41.63%。隆基綠能表示，硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長。隨著上游多晶硅料價格的下降，公司組件產品毛利率同比修復。

鈞達股份預計，2023年上半年實現歸母凈利潤9億元-11億元，同比增長230%-300%。報告期內，公司電池片出貨量為11.4GW，同比增長181%。其中，PERC產品出貨量4.84GW，N型TOPCon產品出貨量6.56GW。

天合光能則預計2023年上半年實現歸母凈利潤33.28億元到37.52億元，同比預增162.14%到195.61%。

萬聯證券投資顧問屈放表示，“與去年光伏產業鏈上游因為硅料價格屢創新高而利潤大增不同，今年光伏產業鏈上游由于價格回落導致利潤減少，但卻刺激下游裝機量顯著增加，從而促進下游企業利潤回升。”

光伏行業目前正處于產能過剩和技術迭代關鍵時期，圍繞先進產能的擴張尤其激烈。

天合光能稱，“淘汰低效率、高成本的老產能，建設高效、低成本的先進產能成為行業發展重要方向。”

天合光能6月30日晚披露定增預案，擬募資不超過109億元用于太陽能電池及光伏組件等項目。吳群表示，作為頭部企業，天合光能投資N型先進產能，將引領N型技術應用，加快先進電池組件產能建設，緊抓行業發展機遇，擴大市場份額。

晶澳科技則表示，廣義上的產能包括落后產能以及規劃未投產的產能，此統計口徑的產能長期處于過剩狀態，且遠超市場需求，但高性價比的產品通常處于產能不足狀態。

8月14日晚，晶科能源公告稱，擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地串聯拉晶、硅片、電池及組件等項目。公司表示，通過募投項目的實施，公司將在提高量產效率、降低單位成本、引領產能升級等方面構筑中長期“護城河”，確保公司N型產品先進產能優勢。

據華創證券研報，7月N型組件相比P型組件溢價為0.04元/W，N型產品持續降本增效，終端對N型組件的接受度更高，N型產品溢價有望保持較高水平。

“光伏行業傳統裝機旺季一般在二季度和四季度。”萬創投行研究院院長段志強表示。

根據光伏行業2023年上半年發展回顧與下半年形勢展望報告，2023年中國光伏新增裝機預測已由95GW-120GW上調至120GW-140GW，全球光伏新增裝機預測已由280GW-330GW上調至305GW-350GW。

相關概念股：

新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產、向太陽能和風能發電廠及系統提供工程建設承包服務以及太陽能和風能發電廠的運營。

協鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業內公司制造多晶硅及硅片，以及發展管理及營運環保發電廠，是國內硅料四大巨頭之一。協鑫科技持續擴張顆粒硅產能，預計2023-2025年硅料產能將分別達到30/40/50萬噸。

福萊特玻璃(06865)：6月27日，大摩發布研究報告稱，維持福萊特玻璃“增持”評級，綜合各項影響，將2023-25年每股盈測分別上調3%/10%/3%，目標價由26港元上調至29.8港元。該行表示，鑒于年初至今純堿價格較低，將公司今明年太陽能玻璃成本預測下調;同時下調今年生產預測，因集團計劃今年第四季才將余下4條生產線全部投入營運。基于今年3月中旬以來，浮法玻璃行業利潤率快速恢復，大摩輕微上調浮法玻璃板塊的利潤貢獻預測。

信義光能(00968)：2022年底公司光伏玻璃產能達到日熔量1.98萬噸/天，國信證券預計2023年底有望達到2.68萬噸/天，預計位列行業第一。

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