【資料圖】

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年，我國(guó)新建綠色建筑面積占新建建筑的比例已經(jīng)超過(guò)90%，全國(guó)新建綠色建筑面積已經(jīng)由2012年的400萬(wàn)平方米增長(zhǎng)至2021年的20億平方米。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為：H2基建景氣有望延續(xù)，繼續(xù)看好新能源建筑和穩(wěn)增長(zhǎng)主線。Q3行業(yè)進(jìn)入由利好落地帶來(lái)的基本面兌現(xiàn)期，預(yù)計(jì)基建投資和企業(yè)報(bào)表仍然保持強(qiáng)勁，但PE端催化邊際弱化。鋼結(jié)構(gòu)制造龍頭股價(jià)主要跟隨基本面變化，Q3向上動(dòng)力或更強(qiáng);建筑+經(jīng)過(guò)估值消化后或進(jìn)入合理位置，潛在行業(yè)催化值得重視，繼續(xù)看好新能源建筑和穩(wěn)增長(zhǎng)投資主線。

“建筑+”進(jìn)入基本面加速兌現(xiàn)期，看好業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)。22H2，“建筑+新能源”有望進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)階段，抽水蓄能、分布式光伏等新業(yè)務(wù)有望逐步展現(xiàn)訂單和業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性，龍頭公司的產(chǎn)業(yè)鏈地位也有望逐步驗(yàn)證。同時(shí)“建筑+化工”進(jìn)入產(chǎn)能釋放關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，相較于傳統(tǒng)低毛利率的建筑施工業(yè)務(wù)，化工產(chǎn)品具備更好的利潤(rùn)彈性，有望為公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)增量。此外2021年裝配式建筑在成本高企情況下，需求或受到階段性影響，而在原材料成本大幅波動(dòng)的階段，龍頭充分證明了自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，隨著原材料價(jià)格的企穩(wěn)回落，裝配式建筑和鋼結(jié)構(gòu)需求增速有望回升，鋼結(jié)構(gòu)龍頭有望繼續(xù)演繹產(chǎn)量和噸凈利雙升。

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